现金流连续三年为负，两大业务毛利率下降 同辉信息接北交所问询函

6月1日晚间，北交所上市公司同辉信息披露了来自北交所的年报问询函。北交所就公司业绩、现金流、资金状况、研发支出资本化等六大问题展开问询。

问询函提到，同辉信息去年营业收入同比下降41.00%；综合毛利率较上年同期减少9.67个百分点；其视觉系统整体解决方案、商业显示产品两大业务毛利率分别较上年减少9.61、3.63个百分点。就此，北交所要求同辉信息说明两大业务营业收入，毛利率均出现下降的原因及合理性；以及影响收入下滑的因素是否将持续存在。

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值得强调的是，同辉信息的资金状况也难言健康。根据问询函，该公司2020年-2022年经营活动产生的现金流量净额分别为-2718.36万元；-1106.36万元、-3166.11万元，连续三年为负；公司短期借款期末余额8235.08万元，同比增长75.35%。

毛利率下降、资金紧张

根据问询函，去年同辉信息（BJ430090，股价2.80元，市值5.58亿元）实现营业收入3.34亿元，同比下降41.00%；其中视觉系统整体解决方案收入1.34亿元，同比减少58.71%；商业显示产品收入2亿元，同比减少17.18%；综合毛利率为7.51%，较上年同期减少9.67个百分点。

将业务拆分开来，去年同辉信息的两大业务，视觉系统整体解决方案、商业显示产品毛利率分别为16.58%、1.42%；较上年分别减少9.61、3.63个百分点。就此，北交所要求同辉信息结合下游客户需求、在手订单、合同履行、销售区域等方面的变动情况，说明报告期内两大业务营业收入均出现大幅下降的原因及合理性；影响收入下滑的因素是否将持续存在；并结合业务类型、成本构成等，说明各业务毛利率下降的原因及合理性。

除了业绩，同辉信息的现金流也难言健康。根据问询函，同辉信息2020-2022年经营活动产生的现金流量净额分别为-2718.36万元、-1106.36万元、-3166.11万元，连续三年为负，同时公司短期借款2022年期末余额为8235.08万元，同比增长75.35%。

就此，北交所要求同辉信息说明经营活动现金流持续为负的原因，现有货币资金能否维持日常运营和偿还短期债务，公司是否存在资金紧张的情形。

除了收入下滑外，北交所还在问询函中对同辉信息的研发支出资本化等事项提出了疑问。

具体来看，报告期内同辉信息研发支出为2225.45万元，其中资本化金额699.69万元，资本化率为31.44%，公司解释为CloudXR技术云平台研发支出自2021年12月开始资本化所致。

就此，北交所要求其补充说明CloudXR技术云平台研发的具体情况，包括但不限于项目内容、进度、成果、预计完成时间、投入金额、是否实现销售或已获取意向性订单；说明相关项目达到资本化条件的判断依据及确认时点，研发支出资本化确认依据的合理性，是否符合《企业会计准则》的规定。

此次问询函还提到了同辉信息高层资金占用一事。

根据该公司此前披露信息，2022年度公司实际控制人戴福昊通过公司借款给两名离职员工的方式占用公司资金，日均占用金额为3826.84万元，日最高资金占用额为4162.09万元。根据同辉信息此前的说法，公司将按照相关制度调整相关责任人的职位，并要求其向公司支付相应的经济补偿。

以上述事件为背景，北交所要求同辉信息说明资金占用相关经济补偿事项的后续进展，以及公司董事会、监事会采取的追偿措施。

四季度销售旺季未能挽救业绩，转而瞄上AIGC

公开信息显示，同辉信息是一家专注于数字显示、虚拟现实技术研发与应用的公司，为客户提供基于场景的数字视觉解决方案产品及服务。

值得一提的是，在此前发布2022年前三季度业绩时，同辉信息曾一度将希望寄托在年末销售旺季上，在三季报中直言会抓住年底季节性销售旺季的机会，促进四季度的销售增长。

然而，从年报数据来看，年底销售旺季也没能挽救同辉信息的业绩，其2022年第四季度仍未摆脱亏损，营业收入更是小于第一季度及第三季度。

图片来源：年报截图

即便如此，同辉信息对未来仍保持乐观态度。根据其在2022年年报中的说法，随着2022年底以来越来越多的电影项目投拍，越来越多电影上映，越来越多观众走进影院，电影行业重振恢复的信心，加快行业复苏的脚步，电影行业未来发展的空间不断扩大。

更为重要的是，除了寄希望于电影业复苏，同辉信息还试图“沾边”近期大火的人工智能等概念。在近日回答投资者关于接入ChatGPT、AIGC等技术进展的提问时，同辉信息就直言，公司研发团队探索论证相关技术在VR内容的AIGC方面以及实训平台AI教学方面的应用与结合，目前已完成论证并在后续产品开发中进行了规划，将在时机成熟时将向市场披露。

封面图片来源：视觉中国-VCG211288429073

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